熱點輪換快 6月推薦行業(yè)         

    5月24日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展和改革委員會和財政部三部委發(fā)布了《關(guān)于深化電信體制改革的通告》，"鼓勵中國電信收購中國聯(lián)通CDMA網(wǎng)(包括資產(chǎn)和用戶)，中國聯(lián)通與中國網(wǎng)通合并，中國衛(wèi)通的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)并入中國電信，中國鐵通并入中國移動。"這標志著電信重組開始啟動。     

    上海證券認為，在這場電信重組的博弈中，中國移動作為老大，理應(yīng)承擔起民族重任，中國電信苦于沒有移動牌照，只好溢價收購CDMA網(wǎng)絡(luò)，中國聯(lián)通擁有兩張移動網(wǎng)絡(luò)，議價權(quán)最大，同時又示以弱者的身份，最后獲得最成熟的WCDMA牌照，也是局勢所必然了。   

    隨著3G網(wǎng)絡(luò)的廣泛應(yīng)用和技術(shù)的不斷升級，基于寬帶化移動化網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用將飛速的發(fā)展起來。所以，從中長期趨勢來看，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商、內(nèi)容提供商和技術(shù)應(yīng)用服務(wù)商將是最大受益者。   

    中國證監(jiān)會副主席范福春 5月28日在上海表示，股指期貨經(jīng)過兩年的精心籌備，各項工作基本已經(jīng)就緒。 28日上海期貨交易所理事長表示，交易所鋼材期貨上市準備基本就緒，呼之欲出；石油期貨、銅期權(quán)等產(chǎn)品的研發(fā)也已取得階段性成果。市場人士表示，在商品期貨快速增長的大背景下，無論股指期貨什么時候推出，國內(nèi)期貨公司的業(yè)績也將出現(xiàn)爆發(fā)式增長，將帶動期貨概念股投資收益的快速增加。

    2008年以來，我國國內(nèi)市場焦炭價格一路走高，主消費地上海地區(qū)二級冶金焦價格由年初的1930元/噸，走高至4月23日的2340元/噸；同期，主產(chǎn)地山西地區(qū)二級冶金焦價格也由1500元/噸漲至2100元。     

    4月8日，國際煉焦煤年度價格談判已在日本新日鐵公司和供應(yīng)商澳大利亞必和必拓公司間初步達成協(xié)議，價格同比上漲205%至210%，達300至305美元/噸，該價格將可能成為業(yè)界的標準。      

    受益于煤炭的漲價，國海證券認為，煤炭行業(yè)估值已趨合理，截至2008年5月27日，重點跟蹤的公司，07年平均市盈率為45倍，08年為32倍，09年為26倍，盡管煤價上漲仍有一定空間，但目前的估值水平基本反映煤炭08年、09年業(yè)績增長，對行業(yè)的評級為中性。公司方面，鑒于中國神華、中煤能源、金牛能源三個公司尚存在較為明確的資產(chǎn)注入預(yù)期，未來可在一定程度上化解估值壓力，評級為增持。

    機構(gòu)薦股

    廣發(fā)證券認為，6月在行情特點上，將呈現(xiàn)反復(fù)震蕩的特點。基本面的情況是決定后市走向的關(guān)鍵，基本面關(guān)注的焦點在于CPI的變化與房地產(chǎn)市場的恢復(fù)情況。在操作上，投資者首先應(yīng)保持靈活倉位策略，在大幅調(diào)整后不宜跟隨殺跌，在大幅上漲后則應(yīng)謹慎減持。

    行業(yè)與板塊配置方面，以防御為主，重點關(guān)注抗周期型的行業(yè)與板塊，如消費主題板塊，或在通脹壓力下，由于各種中短期因素，產(chǎn)品或服務(wù)價格仍處于高漲階段的行業(yè)與板塊，如煤炭，運輸，化肥及相關(guān)制造業(yè)。6月重點推薦的股票包括有：華魯恒升(600426)、方圓支承(002147)、中遠航運(600428)、大秦鐵路(601006)、水井坊(600779)、東力傳動(002164)。

    (王曉熙 編輯綜合)