一條“灰色”的資金通道貫穿內(nèi)地與香港，內(nèi)地投資者通過它從事境外期貨交易，這已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)公開的“秘密”。

日前，浙江證監(jiān)局就明文公告，提醒投資者防范以境外證券期貨代理的名義，用低手續(xù)費、低保證金等手段招攬客戶，非法代理境外證券和期貨的經(jīng)紀、咨詢活動。據(jù)了解，這類通過地下渠道，招攬市民從事境外期貨交易的“二級代理”，在廣東、浙江等資本發(fā)達地區(qū)呈上升趨勢。

繼號稱“中國最大炒金案”的上海聯(lián)泰黃金交易被查處后，近日上海又一家咨詢公司上海晨凱也被爆出違規(guī)從事境外黃金期貨業(yè)務，聽信其蠱惑而投資黃金保證金交易的散戶，絕大多數(shù)虧損出局，有的甚至血本無歸。

據(jù)了解，除了影響惡劣的地下炒金，外匯、恒指、乃至商品期貨銅、鋁、大豆等都存在“二級代理”，該類交易屢禁不止、滋生蔓延，已成為國內(nèi)期貨市場治理整頓的重點。其操盤者多數(shù)以香港公司掛名，以地下錢莊進出資金，以高額盈利為噱頭，以恒生指數(shù)、外匯等金融期貨為主打，從事違規(guī)經(jīng)營。

記者就此專訪了相關人士，希望揭開這些灰色地帶的資金進出、日常運作和欺騙投資者的手法。

地下錢莊直通香港

地下通道的存在利用的是當前法律的灰色地帶。目前內(nèi)地工商部門對于此類“咨詢公司”的檢查并不嚴格，對其資質(zhì)的認定標準也不清晰，從而給了違規(guī)者以生存空間。

“據(jù)我所知，在廣東，從事境外期貨交易代理的公司有不少，”廣發(fā)期貨某位負責廣州當?shù)貥I(yè)務的人士對記者表示，他經(jīng)常接到投資者對于此類現(xiàn)象的詢問。據(jù)介紹，在廣州、深圳等期貨業(yè)發(fā)達地區(qū)，就有一些公司打著港商的牌子，以“咨詢公司”、“投資公司”冠名，從事境外期貨違規(guī)交易活動。

據(jù)了解，在這些地下公司中，一種是純粹的行騙者，一種則是為香港的某些非正規(guī)期貨公司拉客戶，其中以后者居多。由于在我國目前的法律法規(guī)下，境內(nèi)居民是不能做外盤期貨的，因此不論是哪種情況，其資金都是由地下錢莊流到香港。一般來說，投資者的資金通過地下錢莊“安全抵達”香港后，會收到以自己名義開的賬戶，交易盈利也會進入該賬戶。

該類期貨交易的一大特點，是承諾高收益。“一晚上賺100萬”等蠱惑人心的語言比比皆是，與正規(guī)期貨公司的風險提示截然相反。一名業(yè)內(nèi)人士透露，地下公司往往雇傭一大批經(jīng)紀人，其任務就是拉客戶，其手法是陌生拜訪、洗樓、頻打電話等，“往往不知道他們從哪里搞來的客戶電話，簡直無孔不入。”

專家表示，地下通道的存在利用的是當前法律的灰色地帶。目前內(nèi)地工商部門對于此類“咨詢公司”的檢查并不嚴格，對其資質(zhì)的認定標準也不清晰，從而給了違規(guī)者以生存空間。而其源頭究竟是香港的哪些期貨商，目前也很難斷定。

內(nèi)地投資者為何“出海”

“行內(nèi)的說法，期貨的生命在于它的波動，一些專業(yè)人士在內(nèi)地市場往往覺得不過癮。”

渠道有風險，盈利沒保障，為何還有許多人對此趨之若鶩呢？參與者中，除了受蠱惑的普通市民，也不乏一些“期貨高手”置身其中，其中自然有現(xiàn)實的利益驅動。

首先，內(nèi)地期貨品種不齊全，使得境外品種有了一定的吸引力。雖然商品期貨的主打品種都已推出，但內(nèi)地至今尚無金融期貨，因此一些打著恒指期貨、外匯期貨招牌的地下公司有了市場，一些對金融期貨有好奇心的投資者也紛紛試水。不過，像恒指期貨這樣的金融期貨，港人自身的參與熱情很低，專家表示，內(nèi)地投資者去參與恒指期貨，價值不大。

更本質(zhì)的原因在于外盤期貨本身的吸引力。海外市場的價格波幅大，內(nèi)地期貨的波幅相對較小，“行內(nèi)的說法，期貨的生命在于它的波動，一些專業(yè)人士在內(nèi)地市場往往覺得不過癮。”一名知情者透露，當然，波幅大會讓盈利及虧損的機會同樣加大。另外，由于內(nèi)地期貨市場沒有夜盤交易，往往當外盤波動后，次日內(nèi)地價格跳空開盤，這使得止損的風險加大，而海外市場參與的投機者更多，走勢比較連貫，這也吸引了專業(yè)人士“偷渡出海”。

專家介紹，目前國內(nèi)期貨市場監(jiān)管已日臻完善，各種操縱市場的手段已很難實現(xiàn)，加上品種的日益健全，投資國內(nèi)市場的安全性和收益都是理想的。目前中國境內(nèi)合法的期貨交易品種僅限于在上海期貨交易所、鄭州商品期貨交易所、大連商品期貨交易所和中國金融期貨交易所上市的期貨品種。任何境外的商品、外匯、黃金及指數(shù)等期貨品種均不在此列。

風險隨時出沒

對于投資者來說，該種交易存在一定信用風險，完全有可能“血本無歸”；而對于國家來說，熱錢通過“灰色”地帶流進流出，對于國家的金融安全以及金融監(jiān)管都是巨大挑戰(zhàn)。而根據(jù)我國《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》規(guī)定，投資者參與非法證券期貨業(yè)務活動，一旦發(fā)生損失或糾紛，須自行承擔責任。

據(jù)了解，此類地下境外期貨交易，存在極大的風險。對于投資者來說，該種交易存在一定信用風險，完全有可能“血本無歸”；而對于國家來說，熱錢通過“灰色”地帶流進流出，對于國家的金融安全以及金融監(jiān)管都是巨大挑戰(zhàn)。

業(yè)內(nèi)人士就介紹，如果只是給投資者提供境外操作平臺，對投資者來說，除了交一定手續(xù)費給公司，通過灰色渠道操作外盤也有獲利空間。但在實際操作中，投資者的資金到了“港盤”后，名義上由投資者自行操作。但由于絕大多數(shù)投資者是聽信高盈利的噱頭而來，自身往往缺乏期貨知識，對于外盤期貨的了解更少，只能跟隨地下公司的經(jīng)紀人“亦步亦趨”，甚至有地下公司越權為客戶進行買賣的情況，投資者的實際交易完全受控于人，不能自主。

這也給了一些行騙者以機會。據(jù)介紹，很多公司都是打著外盤旗號，其實客戶看到的交易系統(tǒng)都是他們的內(nèi)部的一個封閉系統(tǒng)，他們利用這個平臺招攬客戶資金，然后在自己系統(tǒng)里和客戶“玩”，以牟取暴利，同時還賺取高額手續(xù)費。

“曾經(jīng)有個騙子，靠著一張恒生指數(shù)的程序光盤，招徠客戶做恒指期貨，”有業(yè)內(nèi)人士坦言，“這個恒指系統(tǒng)就是他自己控制的，由他在電腦中對倒，不明真相的客戶還以為自己做的是真的恒指。”這種騙術在黃金、外匯中也屢見不鮮，許多投資者因此血本無歸。

另外，“如果公司中途注銷，人跑了，那么投資者的資金將無從可追。”業(yè)內(nèi)人士表示，資金進出的風險極大，是該類期貨操作的另一大特點。

而根據(jù)我國《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》第十八條規(guī)定，“因參與非法金融業(yè)務活動受到的損失，由參與者自行承擔。”因此，投資者參與非法證券期貨業(yè)務活動，一旦發(fā)生損失或糾紛，須自行承擔責任。（苗燁）