從去年10月的1664點(diǎn)算起，A股滬指已經(jīng)上漲大約70%；港股也毫不遜色，僅在今年3月開(kāi)始的這一波升勢(shì)里，按人均獲利計(jì)算，幾乎每個(gè)香港本地投資者都可以賺取100萬(wàn)港元的溢利。

而提前建倉(cāng)的基金和大戶(hù)就更是獲利豐厚，據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，內(nèi)地最牛基金經(jīng)理趙丹陽(yáng)投資在物美商業(yè)上的收益從今年年初的浮虧18%已上升至獲利43%，香港最牛基金經(jīng)理謝清海在中國(guó)基建港口上的投資則在2月至6月短短4個(gè)月內(nèi)上漲550%。

“國(guó)字頭”的大股東也不甘示弱，中國(guó)石油(香港)公司成為這一輪回購(gòu)潮中最成功的國(guó)企，其在去年10月開(kāi)始的一連2個(gè)月的回購(gòu)公司股票的行動(dòng)，已獲利約200%。

不過(guò)，在19000點(diǎn)關(guān)口，基金經(jīng)理們卻出現(xiàn)了明顯分歧，一部分選擇繼續(xù)加倉(cāng)，信誠(chéng)證券投資部經(jīng)理劉兆祥表示，恒指繼續(xù)上沖20000點(diǎn)的動(dòng)力仍很強(qiáng)，在本周四美股期指結(jié)算之前大跌的可能性較低。而某中資券商香港公司資產(chǎn)管理部的高管則告訴記者，他目前只看好黃金股的短期交易性機(jī)會(huì)，旗下的幾只基金中其他個(gè)股都在減倉(cāng)。

而另一位基金經(jīng)理則表示建議關(guān)注掛鉤指數(shù)的ETF，他表示，目前個(gè)股行情很難把握，一輪炒作下來(lái)，投資者往往會(huì)發(fā)現(xiàn)，ETF的實(shí)際收益比個(gè)股還高。

香港最牛基金經(jīng)理4月獲利550%

謝清海原是《亞洲華爾街日?qǐng)?bào)》的財(cái)經(jīng)記者，后來(lái)成為香港首個(gè)上市的基金公司惠理的主席，記者今年2月在統(tǒng)計(jì)他的建倉(cāng)個(gè)股時(shí)發(fā)現(xiàn)，他比較青睞紙業(yè)股和基建股，而看淡汽車(chē)股。

當(dāng)時(shí)，謝清海曾在14港元之上拋售手中持有的比亞迪，獲利超過(guò)2億港元，但目前比亞迪股價(jià)超過(guò)35港元，謝清海可謂“走寶”。不過(guò)，其在基建股中國(guó)基建港口上的獲利卻足以彌補(bǔ)這一缺憾。據(jù)記者了解，當(dāng)時(shí)謝清海一氣購(gòu)入中國(guó)基建港口15.9%股權(quán)，合計(jì)7900多萬(wàn)股，平均建倉(cāng)價(jià)才0.11港元。該股6月初曾攻上0.6港元高位，僅以此計(jì)算，謝清海就獲利4億港元，回報(bào)率高達(dá)550%。

這幾乎是謝清海的投資組合中獲利最高的個(gè)股。他在2月增持的另一只個(gè)股山東晨鳴紙業(yè)(7.54,-0.05,-0.66%)，每股獲利僅1港元，回報(bào)率約37%，其時(shí)謝清海的增持比例約占該股的2.8%。

趙丹陽(yáng)投物美商業(yè)浮贏(yíng)超40%

今年5月，趙丹陽(yáng)曾在博鰲論壇上坦言與巴菲特交流的結(jié)果，作為去年天價(jià)聚餐的“賣(mài)一送一”，巴菲特曾在今年其上市旗艦伯克薩·哈薩威的股東大會(huì)后邀趙丹陽(yáng)小圈子聚餐。

之后，趙丹陽(yáng)在二級(jí)市場(chǎng)上更堅(jiān)定了其價(jià)值投資和長(zhǎng)期持有的方略。而這也為其帶來(lái)了豐厚的回報(bào)。去年曾拖累其旗下基金回報(bào)率達(dá)-18%的物美商業(yè)，截至今年6月初，已為其帶來(lái)超過(guò)40%的回報(bào)。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，趙丹陽(yáng)的物美商業(yè)基本在去年4月至9月建倉(cāng)，最初買(mǎi)入2462萬(wàn)股，之后又分別買(mǎi)入592萬(wàn)股、3132萬(wàn)股和302萬(wàn)股，合計(jì)6488萬(wàn)股，其每股均價(jià)約為6.6港元。目前，物美商業(yè)已上漲至9.5港元，如以成本計(jì)算，趙丹陽(yáng)在物美商業(yè)上就可獲利1.8億港元。

與基金經(jīng)理相同的是，去年在二級(jí)市場(chǎng)上，不少?lài)?guó)企也采取了回購(gòu)公司股票的方式穩(wěn)定股價(jià)，其中增持最頻繁的是中國(guó)石油(13.73,-0.16,-1.15%)(香港)公司和北京發(fā)展。

不過(guò)，最成功的仍當(dāng)屬中國(guó)石油(香港)公司，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，僅在去年10月28日之前，中國(guó)石油(香港)公司已回購(gòu)約2.72億股，當(dāng)時(shí)，回購(gòu)均價(jià)僅2.2港元。目前，中國(guó)石油(香港)公司股價(jià)飆漲至6.4港元，以此計(jì)算，該公司至少獲利11億港元。相比之下，北京發(fā)展的最大獲利僅為40%，公司的回購(gòu)均價(jià)約1港元，而北京發(fā)展最高曾升至1.4港元。

基金分歧加大

伴隨著基金和大戶(hù)的獲利大幅上揚(yáng)，機(jī)構(gòu)之間對(duì)于后市的分歧也在加大。在香港市場(chǎng)時(shí)常進(jìn)行“龍虎斗”的大摩和高盛對(duì)恒直成份股的評(píng)級(jí)差距已比較大。以中鋁為例，高盛最新目標(biāo)價(jià)是10.4港元，而大摩最新目標(biāo)價(jià)是5.4港元。

信誠(chéng)證券投資部經(jīng)理劉兆祥認(rèn)為，隨著恒指逐漸上升，目前大戶(hù)平淡倉(cāng)的跡象比較明顯，而間接反映香港市場(chǎng)資金流入的港元匯率，目前仍維持在7.752的強(qiáng)勢(shì)水平。劉兆祥稱(chēng)，目前，大戶(hù)資金基本押在大藍(lán)籌身上，而在美國(guó)期指結(jié)算之前，港股回調(diào)應(yīng)該不大，因此，本周仍有機(jī)會(huì)接近2萬(wàn)點(diǎn)大關(guān)。

不過(guò)，仍有一些機(jī)構(gòu)在逐漸出貨。前述資產(chǎn)管理部高管說(shuō)，他旗下的基金已基本全部套現(xiàn)，“賺了40%左右，客戶(hù)很滿(mǎn)意。”(記者張偉湘)