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央行出臺自貿區意見:合規個人企業可投資境外證券
關鍵詞： 期限匹配 央行 自貿區 境外投資 投資業務 利率市場化 平盤
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著力推進人民幣跨境使用、人民幣資本項目可兌換及利率市場化
近日,中國人民銀行出臺《關于金融支持中國(上海)自由貿易試驗區建設的意見》(以下簡稱《意見》)。《意見》明確提出,便利個人跨境投資、穩步開放資本市場、穩步推進利率市場化?！兑庖姟贩譃槠卟糠?包括總體原則、創新有利于風險管理的賬戶體系、探索投融資匯兌便利、擴大人民幣跨境使用、穩步推進利率市場化、深化外匯管理改革、監測與管理,共30條。
《意見》的總體原則是:堅持金融服務實體經濟,進一步促進貿易投資便利化,擴大金融對外開放,推動試驗區在更高平臺參與國際競爭;堅持改革創新、先行先試,著力推進人民幣跨境使用、人民幣資本項目可兌換、利率市場化和外匯管理等領域改革試點;堅持風險可控、穩步推進,“成熟一項、推動一項”,適時有序組織試點。
在“探索投融資匯兌便利”部分,《意見》明確提出,促進企業跨境直接投資便利化。便利個人跨境投資。在區內就業并符合條件的個人可按規定開展包括證券投資在內的各類境外投資。個人在區內獲得的合法所得可在完稅后向外支付。區內個體工商戶可根據業務需要向其在境外經營主體提供跨境貸款。在區內就業并符合條件的境外個人可按規定在區內金融機構開立非居民個人境內投資專戶,按規定開展包括證券投資在內的各類境內投資。
穩步開放資本市場。區內金融機構和企業可按規定進入上海地區的證券和期貨交易場所進行投資和交易。區內企業的境外母公司可按國家有關法規在境內資本市場發行人民幣債券。根據市場需求,探索在區內開展國際金融資產交易等。
提供多樣化風險對沖手段。區內機構可按規定基于真實的幣種匹配及期限匹配管理需要在區內或境外開展風險對沖管理。允許符合條件的區內企業按規定開展境外證券投資和境外衍生品投資業務。試驗區分賬核算單元因向區內或境外機構提供本外幣自由匯兌產生的敞口頭寸,應在區內或境外市場上進行平盤對沖。試驗區分賬核算單元基于自身風險管理需要,可按規定參與國際金融市場衍生工具交易。經批準,試驗區分賬核算單元可在一定額度內進入境內銀行間市場開展拆借或回購交易。
《意見》第15條規定,區內金融機構和企業可從境外借用人民幣資金,借用的人民幣資金不得用于投資有價證券、衍生產品,不得用于委托貸款。
在“穩步推進利率市場化”部分,《意見》提出了4條措施:根據相關基礎條件的成熟程度,推進試驗區利率市場化體系建設;完善區內居民自由貿易賬戶和非居民自由貿易賬戶本外幣資金利率的市場化定價監測機制;將區內符合條件的金融機構納入優先發行大額可轉讓存單的機構范圍,在區內實現大額可轉讓存單發行的先行先試;條件成熟時,放開區內一般賬戶小額外幣存款利率上限。
在“深化外匯管理改革”部分,《意見》強調,支持試驗區發展總部經濟和新型貿易;簡化直接投資外匯登記手續;支持試驗區開展境內外租賃服務;取消區內機構向境外支付擔保費的核準,區內機構直接到銀行辦理擔保費購付匯手續;完善結售匯管理,支持銀行開展面向境內客戶的大宗商品衍生品的柜臺交易。
在“監測與管理”部分,《意見》強調,區內金融機構和特定非金融機構應配合金融監管部門密切關注跨境異常資金流動;上海市人民政府可按年度對區內非金融機構進行評估,并根據評估結果對區內非金融機構實施分類管理;區內實施金融宏觀審慎管理。人民銀行可根據形勢判斷,加強對試驗區短期投機性資本流動的監管,直至采取臨時性管制措施;人民銀行將根據風險可控、穩步推進的原則,制定相應細則后組織實施,并做好與其他金融監管部門審慎管理要求的銜接。(證券日報 閆立良)