采訪陳宏超是在四個月前夏天的周末午后。荔枝葉被34℃火辣辣的陽光烤得奄奄一息。在被濃密的荔枝樹掩蓋的深圳彩田公園一個叫彩云軒的茶館里，偶爾聽到斷斷續(xù)續(xù)的蟬鳴聲。
陪伴這位從來不在媒體前示人、手握25億資金而來的是他的重要助手劉少濤。理財周報采訪之后，一直把采訪筆記封存了四個多月——一切都是真的么？需要觀察和驗證。
理財周報記者需要找到更有力的依據(jù)來印證。四個月之后，根據(jù)其籌碼市值記錄——從7月初他管理的15億資產(chǎn)，迄今增值到25億元。
理財周報把陳宏超這樣一個重量級的投資大師雪藏四個月后才慎重推出，是因為陳的諸多投資邏輯極其值得中產(chǎn)家庭思考——如何在投資中識別陷阱和機會，以及尋找到有邏輯的穩(wěn)健財富思想，是理財周報一直頗為重視和認(rèn)真對待的問題——我們必須有責(zé)任地對待中產(chǎn)家庭的資產(chǎn)。
尋找值得持有10年的公司
四個月前酷熱的夏天，陳宏超穿著一身淺藍色花格T恤，很是休閑。“你剛從高爾夫球場下來嗎？”
“不是，不是。那是公募基金經(jīng)理的生活。”陳宏超用語言配合著手勢加以否定，“那樣的話，我的客戶早把我掃地出門去了。”
陳宏超是深圳精英投資管理公司的1號人物，這家職員只有6個人的公司管理著15億元(指四個月以前，現(xiàn)在25億左右)的投資。
“你可能不相信，我投資的公司每天、每周以及每月的生產(chǎn)銷售情況，比他們管理銷售的高層還更清楚。這樣跟你說，我持有的不僅僅是一只股票，而我是在投資一家公司。”
在理財周報記者心目中，這種能掌握標(biāo)的公司實時經(jīng)營動態(tài)的人極其罕見。另一個崇尚研究至上、基本面至上的人物是深圳私募基金圈里有名的周龍華。
“你說我還有時間上高爾夫球場嗎？”陳反問記者。
“我為什么選擇比公募基金更有價值觀的投資觀，很多投資人沒想清楚復(fù)利的威力。愛因斯坦說，‘復(fù)利是世界第八大奇跡，它的威力比原子彈還大’。”
陳宏超開始略顯激動。桌上的鐵觀音茶冷了下來。他端起一個小時都沒動過的茶杯，咕嘟咕嘟一口氣喝完了一杯茶。
“在你接觸復(fù)利之前，也許想像不到復(fù)利的效應(yīng)有多么神奇。你是否計算過，假如你以1萬元為原始資本，每年按30%增長的復(fù)利計算，50年后應(yīng)該是多少？你計算過嗎？”
“49億！這就是巴菲特干的事。”
手機響了起來，陳宏超接后，連說了兩個“好，好”之后，陳關(guān)掉了手機。
“我們現(xiàn)在做的就是，找出未來10倍、20倍、100倍的股票。”陳道。
理財周報記者問道：“中國有10倍、20倍、100倍的股票嗎？或者換句話說，中國有值得持有10年或30年的上市公司嗎？”
“有的，肯定有的。”陳說，一個簡單的邏輯是，中國肯定會成為世界經(jīng)濟強國，這一點沒有誰可以否認(rèn)，一個世界經(jīng)濟強國不可能沒有世界領(lǐng)袖級的公司，一個一個行業(yè)翻過去，是不難找到結(jié)論的。
陳說，中國公司的成長邏輯是：中國大公司——亞洲大公司——世界同類型大公司——世界領(lǐng)袖公司。他舉例說，現(xiàn)在中國地產(chǎn)公司有3萬多家，幾年后或若干年后的整合，最后剩下最多5%。剩下的5%，里面肯定有世界級領(lǐng)袖公司。
“你一定要看到中國最大的機會在完成溫飽之后的富裕財務(wù)的流向，一個是投資，一個是消費。”陳說，世界級的公司就在這兩個領(lǐng)域里。
“我不做股票，我只做公司”
“我這次不面對你，客戶之外的很多人都不會認(rèn)識我，我之所以愿意接受理財周報的采訪，我看重的也是財富邏輯，我對客戶做的也是價值和價值觀。”陳宏超最后愿面對面接受理財周報采訪，陳的助手劉少濤起了很關(guān)鍵的作用。
事實上，陳宏超的財富增值路徑并不復(fù)雜。目前持有的股票泛海建設(shè)、瀘州老窖、萬科、招商銀行和民生銀行，幾乎都是去年初就買入沒動。
陳透露，其客戶在泛海建設(shè)上有很重的倉位，成本3元左右，至今增值約在20倍左右。而另一位在泛海建設(shè)上最大的自然人股東黃木順也與其淵源很深。在此之前，黃重倉萬科持有了7年。
泛海建設(shè)各個時期的股東資料顯示，黃木順2006年第二季度持股數(shù)為694萬股，三季度為880萬股，年底為909萬股，2007年一季度為1099萬股，二季度為1437萬股，最新的資料是1952萬股。市值約12億元。
“我從不護盤，不像其它私募。”陳宏超坦然地說，“老黃說，之前在萬科上放了7年，準(zhǔn)備在泛海建設(shè)上放10年。”
事實上，理財周報記者這四個月觀察陳宏超投資觀的兩個重要窗口，一個是瀘州老窖，一個就是泛海建設(shè)。當(dāng)時泛海建設(shè)的股價30元左右，四個月之后60元以上，瀘州老窖股價從45元漲到了63元。陳所管理的市值從15億元由此扶搖直上25億元左右。
這位1995年北京大學(xué)的經(jīng)濟學(xué)碩士、2003年清華大學(xué)EMBA畢業(yè)，當(dāng)前仍是中南財經(jīng)大學(xué)客座教授響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋铮m然15年前就染指股市，但真正形成系統(tǒng)價值觀卻在他39歲的去年，“幡然醒悟，找到了比快進快出更持續(xù)的盈利方法。”
陳宏超給自己的客戶設(shè)置了兩道門坎，一是要理念認(rèn)同，二是1000萬為起點。“我的客戶做實業(yè)的比較多。”
陳坦然他尋找公司的價值邏輯，“我沿著人民幣升值和消費兩條主線，然后選擇行業(yè)的龍頭或潛在龍頭。”
陳宏超找到的第一個是馳宏鋅鍺。10元以下買入，110塊左右拋出。10倍。
第二個是瀘州老窖。“它在復(fù)制茅臺，這是最大的價值。”陳道。
陳宏超投資瀘州老窖，甚至關(guān)注它每天全國的銷售數(shù)據(jù)，“我發(fā)現(xiàn)茅臺要銷4瓶，五糧液要銷售8瓶，而瀘州老窖只銷售1瓶，三家公司價值重估才可以劃等號。”
“我還猶豫什么呢。”陳喃喃自語，“我一點都沒猶豫。”陳進入成本不足4元。
陳宏超管理的資產(chǎn)快速成長的另一個秘訣是“持有”。他說，股票交易與其他生意不同，其他生意交易越多，收入越高，現(xiàn)金流越充沛；股票不是這樣，絕大多數(shù)情況下恰恰相反。
“我比公募基金更有價值觀。”身穿淺色花格T恤的陳宏超說，“我的籌碼兩三年幾乎沒動過。”
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