南風(fēng)股份:受益基建爆發(fā)成長

占據(jù)地鐵領(lǐng)域三成市場

對于南方風(fēng)機(jī)股份有限公司，保薦人安信證券認(rèn)為其合理估值區(qū)間定為24元至31元，對應(yīng)2010年動態(tài)市盈率在31倍-38倍之間。

這家公司是華南地區(qū)規(guī)模最大的專業(yè)從事通風(fēng)與空氣處理系統(tǒng)設(shè)計和產(chǎn)品開發(fā)、制造與銷售的企業(yè)，在核電、地鐵、公路隧道等高端產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域具有較強(qiáng)的市場競爭力，在地鐵領(lǐng)域的國內(nèi)市場占有率為32.39%。2006年度其凈利潤為514.64萬元，而2008年度已經(jīng)高達(dá)3054.68萬元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著其所服務(wù)的地鐵、隧道、核電等基礎(chǔ)行業(yè)這兩年的發(fā)展，未來還將有一定增長機(jī)會。

服務(wù)業(yè)

“探路者”高成長或受市場追捧

-總評

神州泰岳、探路者、立思辰、佳豪船舶四家公司都屬于服務(wù)業(yè)，但對于船舶設(shè)計來看，佳豪船舶周期性太強(qiáng)，神州泰岳飛信業(yè)務(wù)具有高度依賴性的風(fēng)險。立思辰是長期成長性較高，而探路者若風(fēng)險控制得當(dāng)，其品牌加連鎖的模式會受到市場追捧。

-相關(guān)股票

神州泰岳

(詢價區(qū)間47.27-56.36元)

佳豪船舶

(詢價區(qū)間20.5-28.7元)

立思辰

(詢價區(qū)間14.4-17.1元)

探路者

(詢價區(qū)間19.82-25.49元)

神州泰岳:成敗系于飛信業(yè)務(wù)？

或成創(chuàng)業(yè)板首只百元股

國都證券認(rèn)為,該公司09-11年每股收益有望為2.00元、2.67元和3.49元,預(yù)計公司二級市場合理價格為52-62元之間,建議一級市場詢價為47.27-56.36元,對應(yīng)的2009年P(guān)E為26倍。記者查閱資料顯示,飛信運(yùn)維支撐外包服務(wù)已成為神州泰岳業(yè)績的主要支撐。有分析人士認(rèn)為,隨著飛信運(yùn)維支撐外包服務(wù)進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期,其收入存在著增幅下降的風(fēng)險。不過樂觀的機(jī)構(gòu)人士表示,由于神州泰岳目前跟移動的協(xié)議是具有排他性的,因此一旦創(chuàng)業(yè)板被爆炒,神州泰岳極有可能成為創(chuàng)業(yè)板首只百元股。

佳豪船舶:訂單高點(diǎn)已過

行業(yè)周期性很強(qiáng)

上海佳豪船舶工程設(shè)計股份有限公司承銷商國元證券給出公司的詢價區(qū)間為20.5元-28.7元。市盈率25-35倍。國都證券分析師表示，公司二級市場的合理價格應(yīng)為20.0-28.0元，建議詢價價格為24.0元。

金融危機(jī)對船舶行業(yè)影響頗深，不過業(yè)內(nèi)人士分析說，新的世界船舶建造標(biāo)準(zhǔn)將在2010年后實(shí)行，船東為了升級換代勢必將購買安裝新標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計的船舶。也有分析師認(rèn)為，佳豪船舶很明顯具有強(qiáng)周期性，從訂單來看，目前周期高點(diǎn)已過，未來尚不可測。